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嘉实对冲套利定期混合:2017年第三季度报告
发布时间:2022-04-22        浏览次数:        

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 20 日复核了本报告

  中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金

  投资策略 本基金采用“多空”(long-short)投资策略,在控制基金资产的

  风险收益特征 本基金为特殊的混合型基金,通过多空投资策略在控制基金资产的

  注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

  扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)上述基金

  业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

  图:嘉实对冲套利定期混合基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比

  注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,建仓期结

  束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十二(二)投资范围和(四)投资限制)的有关约定。

  注:(1)基金经理任职日期是指公司作出决定后公告之日,离任日期是指公司作出决定后公告之

  日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉

  实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚

  实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋

  求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有

  报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和

  公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资

  建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、

  严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT 系统和人工监控等方式进

  报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单

  边交易量超过该证券当日成交量的 5%的,合计 1 次,为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与其他

  2017 年三季度,市场整体流动性保持中性,在企业盈利能力超预期的情况下,市场迎来普涨

  行情。从宏观逻辑层面来看,基于宏观量化模型的推演,我们认为中国经济仍处于长期下行的趋

  势,但微观经济数据则表明短期需求结构并未变差,同时流动性在宏观调控下维持平稳,因此宏

  观基本面和流动性都不是当前估值以及风格转换的核心变量和主要矛盾。在这样的环境下,微观

  层面变得更加重要,特别是企业自身盈利能力。而反映到市场表现上,由于前期流动性偏紧状态

  得到缓解,投资者风险偏好逐渐提升,投资者逐渐从之前市值较大、ROE 较高的绩优白马股转向

  业绩大幅改善且弹性较强的周期类股票。行业方面,有色金属、钢铁、煤炭和食品等行业涨幅居

  前,而传媒、纺织服装、电力和医药则表现相对较差。总体而言,在无风险利率保持稳定的三季

  本基金在风险预算的框架下构建股票组合,严格控制组合风险,并用股指期货完全对冲,剥离股

  票组合的系统性风险,同时在市场情绪剧烈波动的市场环境中积极参与和把握期限套利机会。

  截至本报告期末本基金份额净值为 1.079 元;本报告期基金份额净值增长率为 0.94%,业绩

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金采用股指期货完全对冲,剥离股票组合的系统性风险,同时在市场情绪剧烈波动的市

  本基金投资于股指期货,剥离系统性风险,大幅降低净值波动率,符合既定的投资政策和投

  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一

  注:报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

  未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回,基金管理人可能无法及时变现基金资产,可能对基

  金份额净值产生一定的影响;极端情况下可能引发基金的流动性风险,发生暂停赎回或延缓支付

  赎回款项;若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元,

  (1) 中国证监会核准嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金募集的文件;

  (6) 报告期内嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金公告的各项原稿。

  投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 ,

  证券之星估值分析提示*ST东电盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。从短期技术面看,近日消息面活跃,主力资金有明显流出迹象,短期呈现震荡趋势。公司质地一般,市场关注意愿无明显变化。更多